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Newsletter Tourisme – Mars 2021

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LES POINTS A RETENIR

BILAN 2020

Depuis mars 2020, les marchés Européens et Français ont souffert des fluctuations de l’épidémie de Covid-19 et des différentes mesures de restrictions instaurées par les gouvernements. La crise sanitaire a révélé des disparités de résilience entre les gammes, les destinations et les offres.

LES MESURES D’ACCOMPAGNEMENT OCTROYEES AUX LOCATAIRES

Des demandes d’accompagnement ont été formulées en conséquence de la crise sanitaire. Atream a mis en place des échanges étroits et réguliers afin d’accompagner au mieux les preneurs.

PERSPECTIVES 2021 ET LE MARCHE DE L’INVESTISSEMENT EN EUROPE

Le marché réagit positivement à la mise en place de campagnes de vaccination avec une augmentation des réservations à chaque fois que la situation le permet. La saison estivale à venir s’annonce satisfaisante avec un retour de la clientèle loisirs.

Les volumes de transaction ont chuté à l’échelle mondiale. L’Europe montre une meilleure résistance face aux Etats-Unis qui sont les plus impactés par cette baisse des investissements.

 

BILAN 2020

LE MARCHE HÔTELIER EN EUROPE

  1. Le secteur hôtelier européen a démarré l’année 2020 avec une bonne dynamique de RevPar en progression vs 2019.
  2. Mi-Mars 2020 : l’Europe se confine. L’ensemble des pays européens entre en confinement entrainant la chute brutale des taux d’occupation hôteliers. Cette mise à l’arrêt se poursuivra jusqu’en mai, à la réouverture progressives des territoires.
  3. Été 2020 : Les mois d’été ont été marqués par une dynamique de reprise portée par les destinations de vacances qui ont bénéficié de la présence de la clientèle domestique et frontalière. La France et l’Allemagne, fortes de leur clientèle domestique, enregistrent les rebonds les plus forts de la zone.
  4. Rentrée 2020 : nouveau recul de l’activité en septembre en raison de l’absence d’événements Affaires (salons, congrès..) dans les grandes métropoles très exposées aux clientèles internationales.
  5. T4 2020 : deuxième vague et reconfinement. Au cœur de la seconde vague de l’épidémie, le continent s’est verrouillé pour limiter l’arrivée d’un nouveau pic de contaminations. Ces mesures ont entrainé de nouvelles difficultés pour les hôtels européens.

 

LE MARCHE HÔTELIER EN FRANCE

Après une belle année 2019 et un début 2020 prometteur, l’activité hôtelière a connu un arrêt brutal dès l’an- nonce du premier confinement le 16 mars 2020 puis l’activité a repris progressivement à partir de mai et de la levée des restrictions gouvernementales. L’annonce du second confinement le 28 octobre 2020 a une nouvelle fois mis à l’ arrêt l’activité hôtelière engendrant un RevPar inférieur de -73,4% en décembre 2020 par rapport à décembre 2019.

A fin décembre 2020, l’activité hôtelière française montre une baisse de RevPar de -61,3% sur l’ensemble du territoire mais cette moyenne cache de grandes disparités :
– entre les gammes : l’hôtellerie économique et moyenne gamme a mieux résisté (respectivement -54,3% et -62,2%) quand le haut de gamme affiche une baisse de -74%
– entre les destinations : les régions souffrent moins avec une baisse de – 51,1% quand l’Ile de France (hors Paris) affiche -64,7% et Paris -77,7 %.
– entre les offres : les offres mixtes (Affaires et Loisirs) qui ont profité du rebond de la demande touristique du marché intérieur et celles très Affaires plus dépendantes de la clientèle étrangère.

Evolution du RevPar en France à fin 2020 (en % vs 2019)

LES MESURES D’ACCOMPAGNEMENT OCTROYEES AUX LOCATAIRES EN 2020

DEROULEMENT DES NEGOCIATIONS AVEC LES PRENEURS

Afin d’assurer la pérennité de l’activité des exploitants et de sécuriser des revenus locatifs sur le long terme, les équipes Atream communiquent régulièrement avec les preneurs à bail.
Selon l’évolution du contexte sanitaire et des dynamiques locales, des mesures d’accompagnement de loyer sont étudiées au cas par cas.

Dès la mi-mars 2020, les hôteliers ont du faire face au ralentissement de l’activité économique et à des difficultés pour faire face à leur échéances de loyer.

Dans le contexte de la crise sanitaire, les preneurs ont formulé des demandes d’aménagements de loyer (franchises, reports). Un suivi régulier est réalisé avec chacun des locataires pour s’assurer du recouvrement des loyers et partager les performances opérationnelles.
Les échanges avec les équipes des gestion d’Atream se sont déroulés de façon personnalisée avec chacun des locataires, afin d’analyser l’impact de la crise sanitaire et économique sur l’actif en fonction de sa localisation et de sa typologie de clients, les mesures gouvernementales obtenues par l’exploitant, ainsi que la situation financière de chacun des preneurs à bail.

Les reports de paiement ont été privilégiés, des franchises ont parfois été accordées. Ces accompagnements ont fait l’objet de contreparties de la part des locataires (prolongation de durée de bail, clause de retour à meilleure fortune, amélioration des garanties preneur, etc.).

 

PERSPECTIVES 2021 EN FRANCE ET EN EUROPE

EN FRANCE…

En janvier 2021, l’hôtellerie française a affiché un taux d’occupation de 25 % soit -33 points comparé à janvier 2019 et un RevPar à 16€ soit -70% vs 2019.

Comme en 2020, les régions du littoral et de la moyenne montagne continuent à mieux performer en profitant de la clientèle loisirs dans les destinations du littoral et de la moyenne montagne. L’année 2021 s’annonce comme une année de transition , en raison de la mise en place des campagnes de vaccination dans différents pays d’Europe et de leur rythme progressif dont les effets positifs ne se verront pas avant l’été 2021.

…EN EUROPE

Les clientèles loisirs et domestique devraient être les premiers segments de reprise progressive. On observe actuellement des signes importants d’une forte demande comprimée, comme en témoigne la montée en flèche des réservations lorsque la situation le permet et les demandes pour l’été 21 ne souffrent d’aucune annulation.

La reprise du tourisme d’affaires est davantage conditionnée au retour des salons et autres manifestations dans des conditions sanitaires acceptables. A ce titre, si elle progressera certainement à compter du mois de septembre 2021, il faudra probablement attendre 2022 pour observer de réels changements.

FOCUS SUR LE MARCHE DE L’INVESTISSEMENT HÔTELIER EN EUROPE

On constate que l’Europe résiste mieux que les Etats-Unis. A l’échelle mondiale, les volumes de transaction ont chuté d’environ -60% et la majorité des transactions a été réalisée au premier trimestre 2020.

Les USA sont les plus impactés avec environ 6,4mds échangés soit -75% en moins qu’en 2019.

L’Europe enregistre une baisse d’environ -60% avec un volume de 9.5 $Mds généré à moitié par le trio de tête (Allemagne, Royaume-Uni, France).
– La baisse de volume s’explique par le manque de portefeuilles et de transactions unitaires importantes.
– En France, de nombreux acteurs se sont positionnés sur des produits en VEFA, témoignant de leur confiance dans les fondamentaux du marché et sa capacité à rebondir.

POINT SUR LES NOUVEAUX PRODUITS

Les équipes d’Atream travaillent actuellement à la création d’un nouveau véhicule d’investissement, le FPCI France Hôtellerie 1, visant à participer à la revalorisation de l’hôtellerie française par trois leviers de création de valeurs potentielles sur le moyen terme : acheter, transformer et céder.
Nous sélectionnerons avec rigueur les opérations hôtelières : hôtels milieu/haut de gamme principalement situés en France dans des villes à fort potentiel, à des prix unitaires d’acquisition de 8 à 15 millions d’euros.

Le FPCI France Hôtellerie 1 permettra à des investisseurs privés en nombre restreint autour d’acquisition hôtelière en France d’accéder à des opérations de taille significative tout en bénéficiant de la mutualisation des risques et d’une fiscalité spécifique.

 

 

 

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